A Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) registrou receita de US$ 17,3 milhões no terceiro trimestre de 2025, superando significativamente a previsão de US$ 15,1–15,6 milhões e marcando o sexto trimestre consecutivo de crescimento da empresa. O desempenho representa um aumento em relação aos US$ 17,1 milhões do segundo trimestre e aos US$ 16,0 milhões do mesmo período do ano anterior, demonstrando um impulso sustentado apesar das condições desafiadoras do mercado em certos segmentos.
A margem bruta GAAP atingiu 63,0% durante o trimestre, superando as expectativas da empresa, embora mostrando uma leve moderação em relação aos 63,5% do trimestre anterior. A margem bruta não-GAAP ficou em impressionantes 66,7%. A empresa também reportou uma perda ajustada de EBITDA de US$ (4,3) milhões, substancialmente melhor do que a faixa projetada de US$ (7,4)–(6,8) milhões, indicando melhoria na eficiência operacional e gestão de custos.
O segmento de Negócios Transversais gerou receita de US$ 13,2 milhões, representando aproximadamente 75% da receita total e mostrando crescimento sequencial em relação aos US$ 12,8 milhões do segundo trimestre. Este desempenho foi impulsionado principalmente pela forte adoção do chipset VS3000 em aplicações profissionais de áudio e vídeo. A Valens expandiu além do ProAV ao anunciar a primeira plataforma de ponta a ponta de câmera para processador MIPI A-PHY do mercado com a D3 Embedded para aplicações de visão industrial de máquinas. O segmento alcançou uma margem bruta de 69,1%, acima dos 67,8% do trimestre anterior, devido a uma combinação favorável de produtos.
No mercado médico, a Valens garantiu primeiras vitórias com três produtos de endoscopia baseados no VA7000, incluindo o primeiro colonoscópio descartável 4K do setor. Esses desenvolvimentos demonstram a capacidade da empresa de aproveitar sua tecnologia de semicondutores em aplicações médicas de alta confiabilidade, embora os prazos típicos de qualificação signifiquem que contribuições significativas de receita deste segmento devem se materializar ao longo de vários trimestres.
O segmento automotivo reportou receitas de US$ 4,1 milhões, refletindo quedas sequenciais e anuais em relação a US$ 4,3 milhões e US$ 6,6 milhões, respectivamente. A contínua fraqueza no mercado automotivo, impulsionada principalmente por impactos tarifários, contribuiu para este desempenho. As margens brutas automotivas diminuíram para 43,2%, afetadas pela combinação de versões de produtos e despesas operacionais relacionadas a transições de linhas de produção. No entanto, a administração espera uma melhoria gradual neste segmento nos próximos trimestres à medida que o ecossistema A-PHY avança.
Financeiramente, a Valens manteve uma posição forte com US$ 93,5 milhões em caixa, equivalentes de caixa e depósitos de curto prazo no final do trimestre, apesar de US$ 3,6 milhões em despesas com recompra de ações. A empresa não possui dívidas, proporcionando flexibilidade financeira para buscar oportunidades de crescimento e potenciais aquisições estratégicas. Este balanço robusto posiciona a Valens para enfrentar incertezas do mercado enquanto investe em vetores futuros de crescimento.
Olhando adiante, a empresa forneceu uma previsão de receita para o quarto trimestre de 2025 de US$ 18,2–18,9 milhões, com perda ajustada de EBITDA projetada entre US$ (4,6) milhões e US$ (4,2) milhões. As margens brutas devem variar entre 58,0% e 60,0%. A previsão de receita para o ano inteiro de 2025 de US$ 69,4–70,1 milhões representa aproximadamente 20% de crescimento anual no ponto médio, sublinhando a trajetória de expansão sustentada da empresa apesar dos desafios do setor automotivo.
A estratégia de diversificação da empresa parece estar dando resultados, com vetores de crescimento se expandindo além dos mercados tradicionais para aplicações de visão industrial de máquinas e médicas. Este alargamento dos mercados endereçáveis reduz a dependência de qualquer indústria única enquanto cria múltiplos caminhos para crescimento futuro de receita. A contínua força no ProAV, combinada com oportunidades emergentes nas áreas médica e de visão industrial, posiciona a Valens para um crescimento estável até 2026 à medida que esses mercados mais novos amadurecem e as condições automotivas se estabilizam.
