A Stonegate Capital Partners atualizou sua cobertura sobre a Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) após o relatório de resultados do primeiro trimestre de 2026. A Valens Semiconductor reportou receita de US$ 16,9 milhões no 1T26, em comparação com US$ 19,4 milhões no quarto trimestre de 2025 e US$ 16,8 milhões no primeiro trimestre de 2025. Embora a receita tenha diminuído sequencialmente após um 4T25 mais forte, os resultados ficaram ligeiramente acima das expectativas. A margem bruta GAAP atingiu 62,2%, acima da faixa de orientação da empresa de 57,0% a 59,0%. O prejuízo EBITDA ajustado foi de (US$ 5,5) milhões, melhor do que a faixa orientada de (US$ 7,9) milhões a (US$ 7,5) milhões.
A administração reiterou a orientação de receita para o ano fiscal de 2026 de US$ 75,0 milhões a US$ 77,0 milhões, o que implica uma aceleração significativa na segunda metade do ano. De acordo com a análise da Stonegate, a aceleração do segundo semestre é a variável-chave da tese. A administração espera um segundo semestre significativamente mais forte, impulsionado pelo crescimento sequencial no segmento CIB (Comercial, Industrial e Radiodifusão), impulso no ProAV (Áudio/Vídeo Profissional) e conversão de design wins e design-ins em lançamentos de clientes no terceiro e quarto trimestres de 2026.
A receita automotiva cresceu para US$ 5,9 milhões no trimestre, enquanto o chipset VA7000 continua ganhando força em aplicações de visão de máquina industrial e endoscopia médica. Esses mercados adjacentes expandem a oportunidade total endereçável além das aplicações automotivas principais A-PHY, embora uma contribuição significativa de receita do VA7000 provavelmente esteja a vários trimestres de distância.
A Stonegate observou que a execução continua à frente do plano, apesar de um cenário mais lento no primeiro semestre. A empresa entregou margem bruta de 62,2% acima do guidance e um prejuízo EBITDA ajustado melhor do que o orientado, enquanto reiterava as metas de receita para o ano fiscal. A administração observou que as condições mais amplas da cadeia de suprimentos continuam sendo uma área a ser monitorada, mas afirmou que não vê riscos para o cumprimento das metas anuais. A empresa vê 2026 como um ano de recuperação moderada e execução do ciclo de produto, com crescimento de curto prazo esperado para se acumular ao longo do ano.
O anúncio completo, incluindo imagens para download e biografias, está disponível em Stonegate Capital Partners.
