A tZERO Group, Inc., líder em infraestrutura de tokenização, anunciou hoje que o USDM1, um título soberano denominado em dólar emitido nativamente on-chain pela República das Ilhas Marshall (RMI), agora pode ser mantido através da tZERO Digital Asset Securities, LLC, um custodiante corretor de ativos digitais registrado na SEC. Este desenvolvimento permite que participantes institucionais mantenham com segurança dívida soberana tokenizada dentro de um arcabouço regulamentado alinhado com as leis de valores mobiliários dos EUA.
O USDM1 é um título de dívida soberana emitido nativamente, denominado em dólar, lastreado 1:1 por instrumentos do Tesouro dos EUA de curta duração penhorados. Cada unidade representa um interesse direto em dívida soberana garantida emitida sob a lei de Nova York, estruturada no estilo de um título Brady, com uma renúncia expressa e costumeira à imunidade soberana. A Cleary Gottlieb assessorou a RMI como consultora jurídica do emissor. O instrumento combina as proteções legais da renda fixa tradicional com as eficiências de ativos tokenizados, pagando um cupom e potencialmente servindo como equivalente a dinheiro. Os detentores se beneficiam de direitos executáveis de resgate ao par contra um emissor soberano, com uma empresa fiduciária independente dos EUA mantendo um interesse de garantia aperfeiçoado e de primeira prioridade nos títulos do Tesouro penhorados.
“O USDM1 introduz uma nova categoria de garantia soberana on-chain que se alinha com a forma como as instituições gerenciam custódia, financiamento e eficiência de balanço”, disse Alan Konevsky, Presidente do Conselho e Diretor Executivo da tZERO. “Suportar o USDM1 dentro da solução de custódia da tZERO reflete nosso foco em expandir o acesso regulamentado a ativos digitais que podem se integrar diretamente aos fluxos de trabalho institucionais para gestão de caixa e tesouraria.”
O USDM1 é atualmente emitido e suportado em múltiplas redes blockchain, incluindo Stellar, Canton e Solana, proporcionando flexibilidade para participantes institucionais. Como garantia, beneficia-se de robustas proteções de close-out netting dos EUA e suporta a visão soberana de ativos líquidos de alta qualidade (HQLA) de Nível 1 sob os padrões de Basileia. A adição do USDM1 à plataforma da tZERO estende suas capacidades como provedor de infraestrutura regulamentada, permitindo que instituições mantenham títulos de ativos digitais soberanos lastreados pelo Tesouro dentro de um custodiante qualificado registrado na SEC, integrem ativos on-chain em estruturas de custódia e operacionais existentes e acessem títulos de ativos digitais projetados para compatibilidade com fluxos de margem, financiamento e garantias.
Olhando para o futuro, a tZERO espera explorar maior interoperabilidade de infraestrutura com o USDM1 em seu ecossistema regulamentado e casos de uso mais amplos de DeFi. Isso pode incluir expandir a disponibilidade para a base de clientes institucionais existentes da tZERO, maior integração com as capacidades de corretagem regulamentadas pela SEC e FINRA da tZERO, compatibilidade com a infraestrutura de compensação e o futuro quadro de derivativos da tZERO, e conectividade em nível de API através da tZERO Connect. Com o tempo, as partes também esperam avaliar caminhos para o USDM1 funcionar como um instrumento de negociação e financiamento em ambientes de mercado secundário regulamentados, incluindo explorar acesso à liquidez através do sistema de negociação alternativo regulamentado da tZERO.
O USDM1 foi projetado para funcionar dentro de estruturas familiares de custódia de corretoras e financiamento garantido, oferecendo um caminho para que instituições mantenham instrumentos que rendem juros, colateralizados pelo Tesouro, em ambientes de custódia regulamentados, mantendo capacidades de liquidação on-chain 24/7. Este anúncio reflete o impulso contínuo na ponte entre a infraestrutura financeira tradicional e os ativos baseados em blockchain, à medida que as instituições buscam cada vez mais caminhos regulamentados para acessar títulos tokenizados e garantias on-chain.
Para mais informações sobre a tZERO, visite seu site. Detalhes adicionais sobre o USDM1 podem ser encontrados no white-paper do governo.
