Em um mundo marcado por turbulências geopolíticas, disparada dos preços do petróleo e volatilidade do mercado, o Federal Reserve sinalizou uma abordagem estável para a política de juros, com o presidente Jerome Powell indicando que o comitê está "bem posicionado" para avaliar os dados recebidos antes de se comprometer com novos cortes de juros. Wall Street espera que as taxas permaneçam na faixa de 3,5% a 3,75% até abril, com possíveis cortes adiados para julho ou mais tarde, se a inflação persistir e conflitos como a guerra no Irã continuarem.
Para investidores focados em renda, este ambiente apresenta desafios para a valorização dos títulos, mas também oportunidades, especialmente por meio de ETFs de títulos geridos ativamente que podem se adaptar às condições em mudança. O Infrastructure Capital Bond Income ETF (NYSE: BNDS) é projetado para maximizar a renda corrente, com objetivo secundário de valorização do capital, investindo pelo menos 80% de seus ativos em uma combinação diversificada de títulos de renda fixa, incluindo títulos corporativos, municipais e da dívida pública.
Ao contrário de fundos passivos que seguem índices de referência, o BNDS é gerido ativamente por Jay D. Hatfield, fundador e CEO da Infrastructure Capital, e pelo gerente de portfólio Andrew Meleney, que combinam mais de trinta anos de experiência. Eles usam fatores quantitativos e qualitativos para selecionar títulos negociados com desconto ou que oferecem oportunidades de retorno total, focando em empresas com posições competitivas fortes, altos retornos sobre capital, lucros estáveis e geração de caixa excedente. As participações atuais incluem títulos da Genesis Energy LP (3,43%), The Chemours Company (3,93%), Plains All American Pipeline LP (3,61%) e Sunoco LP (3,44%), embora estas possam mudar. Para as dez principais participações mais recentes, visite https://www.infracapfund.com/BNDS.
A gestão ativa do ETF permite reinvestir continuamente os rendimentos de títulos vincendos em títulos de maior rendimento, potencialmente aumentando os pagamentos mensais de dividendos. Também emprega uma estratégia de venda de opções para aumentar a renda. No clima atual de incerteza geopolítica elevada e um Fed em espera, a capacidade de ajustar a duração do portfólio, a qualidade de crédito e a exposição setorial é uma vantagem chave. Os gestores do fundo podem responder proativamente a mudanças econômicas ou políticas, como cortes inesperados de juros ou redução da inflação, rotacionando para títulos de maior rendimento e fazendo hedge contra a volatilidade.
Essa abordagem posiciona o BNDS para capturar benefícios do ambiente atual de juros, usando os pagamentos de dividendos como um colchão contra a volatilidade de curto prazo. Enquanto o Fed mantém sua postura estável, investidores em busca de renda podem encontrar valor em ETFs de títulos geridos ativamente, como o BNDS, que podem navegar por um mundo de alta volatilidade e altas taxas de juros. Para mais informações, visite a página do fundo BNDS da Infrastructure Capital em https://www.infracapfund.com/BNDS.
Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas antes de investir. Um prospecto com essas e outras informações sobre o ETF está disponível no mesmo URL. Investir envolve riscos, incluindo perda potencial do principal. Os principais riscos incluem risco de títulos de dívida, risco de crédito, risco de taxa de juros e risco de fundo novo. ETFs estão sujeitos a riscos adicionais, como negociação com prêmio ou desconto em relação ao valor patrimonial líquido, falta de mercado secundário ativo e comissões de corretagem. O BNDS é distribuído pela Quasar Distributors, LLC.
