A California Community Reinvestment Corporation (CCRC) concluiu com sucesso uma securitização de US$ 114 milhões de empréstimos isentos de impostos, marcando a primeira vez que uma Instituição Financeira de Desenvolvimento Comunitário (CDFI) securitizou empréstimos multifamiliares de habitação acessível no mercado municipal. A transação foi estruturada em duas séries e teve uma demanda 4,8 vezes superior à oferta, alcançando preços altamente competitivos, incluindo a melhor precificação até hoje para a série Classe A-1. O Wells Fargo atuou como subscritor, e o U.S. Bank como fiduciário e custodiante.
O pool de securitização consistiu em empréstimos isentos de impostos garantidos por 21 propriedades de habitação acessível, totalizando 1.573 unidades que atendem famílias, idosos, veteranos e famílias anteriormente desabrigadas. Todos os empréstimos foram originados e financiados pela CCRC, que continuará a administrar a carteira e fornecer serviços contínuos de gestão de ativos. A CCRC originou esses empréstimos por meio de seu programa de empréstimos isentos de impostos, e seu uso do mercado municipal representa uma nova estratégia para reciclar capital do programa. A estrutura, que foi utilizada por apenas um punhado de instituições financeiras desde sua primeira aparição em 2019, exige capacidade operacional substancial e um perfil de crédito forte – capacidades raras entre as CDFIs nacionalmente.
“O financiamento de habitação acessível depende da disponibilidade de capital para continuar emprestando, e esta transação nos proporciona exatamente isso”, disse Tia Boatman Patterson, Presidente e CEO da CCRC. “Ao reciclar capital já investido em nossa carteira de empréstimos, podemos continuar financiando os desenvolvedores e comunidades que mais precisam, sem esperar por novas fontes de financiamento.”
O novo capital levantado por meio da securitização fortalece a capacidade da CCRC de continuar financiando empréstimos permanentes para empreendimentos habitacionais multifamiliares acessíveis em todo o estado, apoiando famílias trabalhadoras, idosos, veteranos e indivíduos em situação ou risco de desabrigo. Este mecanismo de financiamento inovador permite que a CCRC recicle capital de forma mais eficiente, potencialmente acelerando o ritmo do desenvolvimento de habitação acessível na Califórnia em um momento em que o estado enfrenta uma grave escassez habitacional.
Para mais informações sobre a CCRC e seus programas, visite https://www.e-ccrc.org/.
