A Stonegate Capital Partners atualizou sua cobertura sobre a Heliostar Metals Ltd (TSXV: HSTR), destacando o avanço contínuo do projeto carro-chefe da empresa, Ana Paula, em Guerrero. O projeto está sendo desenvolvido como um ativo subterrâneo de alto teor, com uma avaliação econômica preliminar positiva divulgada no início do quarto trimestre de 2025, delineando um potencial de produção significativo.
O EPE indica uma produção total recuperada de aproximadamente 875.000 onças ao longo de uma vida útil da mina de nove anos, com alimentação da usina com média de 5,37 gramas por tonelada de ouro. A operação subterrânea proposta de 1.800 toneladas por dia produziria cerca de 101.000 onças anualmente, com custos em caixa de aproximadamente US$ 923 por onça e custos totais sustentáveis de cerca de US$ 1.011 por onça. Com um preço do ouro de US$ 2.400 por onça, o estudo apresenta um VPL5 pós-impostos de US$ 426 milhões, uma taxa interna de retorno de 28% e um período de retorno de 2,9 anos, demonstrando forte alavancagem em preços mais altos do ouro.
A administração está avançando com trabalhos de engenharia, estudos metalúrgicos e um programa de perfuração de 15.000 metros projetado para atualizar recursos inferidos, estender os painéis de Alto Teor e Paralelo e apoiar um Estudo de Viabilidade com meta para meados de 2026. A primeira produção subterrânea permanece prevista para 2028. A empresa também reiniciou as operações de mineração em San Agustín, adicionando 45.000 onças ao seu perfil de produção. Um estudo de pré-viabilidade para Cerro del Gallo mostra um valor presente líquido de caso base de US$ 424,0 milhões, enquanto um programa de perfuração de alvos de óxido está em andamento, com 37 furos concluídos e enviados para análise.
As métricas econômicas apresentadas no EPE do Ana Paula sugerem que o projeto pode se tornar um produtor de ouro de médio porte significativo com retornos atrativos nas premissas atuais de preço do ouro. A combinação de alimentação de alto teor e custos operacionais relativamente baixos posiciona o projeto de forma competitiva dentro do setor de mineração de ouro. O programa de perfuração em andamento e os trabalhos de engenharia representam etapas críticas para reduzir os riscos do projeto antes do estudo de viabilidade planejado.
Para investidores e observadores do setor, o progresso da Heliostar demonstra o potencial de nova produção de ouro entrando em operação ainda nesta década. A abordagem de múltiplos ativos da empresa, combinando o desenvolvimento em Ana Paula com a produção de San Agustín e o avanço de Cerro del Gallo, oferece múltiplos caminhos para criação de valor. O trabalho técnico em andamento será crucial para converter os resultados promissores do EPE em um estudo de viabilidade bancável que possa apoiar decisões de financiamento do projeto. Para ver o anúncio completo, incluindo imagens para download, biografias e mais, clique aqui.
