A Stonegate Capital Partners atualizou sua cobertura sobre a OppFi, Inc. (NYSE: OPFI), destacando os resultados sólidos do primeiro trimestre e uma mudança estratégica crucial para um modelo habilitado por banco e financiado por depósitos, por meio da aquisição pendente da BNCC. A atualização, divulgada em 8 de maio de 2026, enfatiza o foco da OppFi na disciplina de crédito e na expansão da plataforma de longo prazo em detrimento do crescimento de volume no curto prazo.
No primeiro trimestre de 2026, a OppFi reportou receita de US$ 151,9 milhões, um aumento de 8,3% em relação ao ano anterior, apesar de um declínio de 7,0% nas originações líquidas para US$ 176,0 milhões. As contas a receber cresceram 9,4% para US$ 444,9 milhões, refletindo uma base de receita de maior qualidade. A queda nas originações foi atribuída a padrões de crédito mais rígidos, inflação, sentimento do consumidor mais fraco e restituições de imposto de renda médias mais altas, que reduziram temporariamente a demanda por empréstimos. As maiores baixas contábeis pressionaram os lucros ajustados, mas a disciplina de despesas permaneceu intacta, enquanto a gestão investiu em várias iniciativas de crescimento, incluindo LOLA, Model 7, LOC, empréstimos para PMEs e integração da BNC.
O desenvolvimento mais significativo destacado na atualização é a aquisição pendente da BNCC pela OppFi, que deve adicionar aproximadamente US$ 1,0 bilhão em depósitos de baixo custo, apoiar a expansão nacional e gerar mais de 25% de acréscimo no EPS ajustado no primeiro ano. Essa mudança para um modelo habilitado por banco é vista como um catalisador chave para o crescimento de longo prazo, fornecendo uma fonte de financiamento estável e reduzindo a dependência de capital mais caro.
Olhando para o futuro, a OppFi tem vários catalisadores de produto e tecnologia planejados para 2026. A migração LOLA está programada para começar em maio, o Model 7 deve ser lançado no outono, e a LOC estreará neste verão. A orientação da empresa para o ano fiscal de 2026 permanece inalterada, com receita projetada entre US$ 650 milhões e US$ 675 milhões e EPS ajustado na faixa de US$ 1,76 a US$ 1,84.
A atualização da Stonegate Capital Partners ressalta a importância da mudança estratégica da OppFi. Ao fazer a transição para um modelo habilitado por banco, a OppFi visa melhorar sua posição competitiva no espaço de empréstimos fintech, potencialmente reduzindo os custos de financiamento e melhorando a lucratividade. Para os investidores, esse movimento pode sinalizar uma trajetória de crescimento mais sustentável, à medida que a empresa equilibra a qualidade do crédito com a expansão da plataforma. O setor como um todo pode observar essa tendência, já que os credores fintech buscam cada vez mais parcerias com bancos tradicionais para acessar financiamento estável por meio de depósitos.
Para o anúncio completo, incluindo imagens para download e biografias, visite a atualização da Stonegate Capital Partners.
