Investidores que buscam exposição amplificada à economia da inteligência artificial têm um novo instrumento: o MicroSectors 3× Long MANGOS+ ex Private Companies exchange-traded note (ETN), negociado sob o ticker MNGU na NYSE. Lançado em agosto pela REX Shares e emitido pelo Bank of Montreal, o ETN proporciona três vezes o desempenho diário do NYSE MaNGoS+ Index, um benchmark baseado em regras e de pesos iguais de 10 empresas listadas nos EUA que estão no centro da economia de IA. O produto foi anunciado via NEWMEDIAWIRE.
O MNGU foi concebido como uma ferramenta de negociação diária, não como um investimento de buy-and-hold. Como a alavancagem é redefinida diariamente, os retornos em qualquer período superior a um dia serão diferentes de três vezes o retorno do índice. As perdas se acumulam da mesma forma que os ganhos, e um mercado oscilante e lateral pode produzir perdas como resultado do mecanismo de reset diário. O efeito aumenta com a volatilidade do índice e com a duração do período de detenção, de modo que os investidores devem acompanhar o instrumento ao longo do dia de negociação. Ele é destinado a investidores sofisticados que compreendem esses riscos e desejam fazer apostas altistas de curto prazo no boom da IA.
O índice subjacente é concentrado, com 10 constituintes igualmente ponderados em 10% cada em cada rebalanceamento trimestral. Uma cesta desse tamanho pode ser mais volátil do que um índice amplamente diversificado, e qualquer constituinte individual pode afetar materialmente o nível do índice — uma concentração amplificada pelo fator de alavancagem de 3x.
O índice tem seis âncoras nomeadas: grandes nomes do espaço de IA. A Anthropic PBC e a OpenAI Group PBC são privadas na data de lançamento do índice e, portanto, inelegíveis para inclusão, embora sirvam de base para a busca na cadeia de suprimentos e possam ser incluídas após a listagem se atenderem aos requisitos de elegibilidade. As letras minúsculas em MaNGoS denotam essas duas âncoras privadas. O ETN inclui apenas ações ordinárias, ADRs e GDRs listados na New York Stock Exchange, Nasdaq, NYSE American, NYSE Arca ou Cboe BZX.
Para se qualificar, cada âncora deve ter uma capitalização de mercado ajustada pelo free float de US$ 5 bilhões ou mais, um valor médio diário negociado de seis meses de US$ 100 milhões ou mais, um free float de 5% ou mais, uma relação preço/vendas positiva dos últimos 12 meses e pelo menos 60 dias corridos de negociação ativa (14 dias para um ADR qualificado cuja linha do mercado de origem tenha sido negociada por pelo menos 365 dias, ou cinco dias úteis do índice para um título MaNGoS+). O índice também considera empresas que são clientes ou fornecedoras de suas principais âncoras de IA, classificando os candidatos por exposição de receita relacionada à IA — dinheiro obtido com a venda de produtos, serviços ou infraestrutura de IA, como servidores otimizados para IA, sistemas de computação acelerada, GPUs, equipamentos de rede, serviços de IA baseados em nuvem, plataformas de aprendizado de máquina e soluções de vendas, marketing ou cadeia de suprimentos impulsionadas por IA. As empresas com melhor classificação são selecionadas para completar o índice com 10 constituintes, cada uma recebendo um peso igual de 10% no rebalanceamento trimestral; se poucas se qualificarem, o limite pode ser reduzido para atingir a meta de 10 empresas.
Para traders que desejam agir com base em suas convicções, acesse a página do fundo para saber mais. O conteúdo foi originalmente publicado no Benzinga.
