A expansão da infraestrutura de inteligência artificial está criando uma maior demanda por cobre, posicionando o metal como uma commodity estratégica com implicações de investimento por meio de fundos negociados em bolsa especializados. As propriedades essenciais do cobre como condutor de calor e eletricidade tornam-no indispensável para a construção de centros de dados, sistemas elétricos e encanamentos necessários para instalações de IA, com projeções do mercado global de IA indicando um crescimento substancial dos níveis atuais de US$ 200 a US$ 400 bilhões para potencialmente US$ 4,8 trilhões no início da década de 2030, de acordo com estatísticas da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD).
Esse crescimento antecipado na infraestrutura de IA correlaciona-se diretamente com o consumo de cobre, que deve aumentar de 25 milhões de toneladas métricas em 2021 para 39 milhões de toneladas métricas até 2040. No entanto, os aumentos de produção podem atingir apenas 16% até 2040, contra um aumento necessário de 56%, criando um déficit anual projetado de oferta superior a 6 milhões de toneladas métricas no início da década de 2030. Embora o cobre reciclado atualmente ajude a preencher algumas lacunas, novas operações de mineração e processos de reciclagem aprimorados serão essenciais para evitar graves escassezes, de acordo com análises do setor da Addionics.
Para investidores que buscam exposição a essa tendência sem negociação direta de commodities, ETFs especializados oferecem acesso a empresas de mineração de cobre. O Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ: COPP), lançado em março de 2024, acumulou US$ 290 milhões em ativos sob gestão em 18 de fevereiro, com um índice de despesas de 0,65%. O Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ: COPJ) concentra-se em empresas de mineração menores, com US$ 375 milhões em AUM e um índice de despesas de 0,35%. Ambos os fundos demonstraram forte desempenho recente, com o COPP retornando 98% e o COPJ retornando 140% no último ano até fevereiro de 2026, embora o desempenho passado não garanta resultados futuros.
A cadeia de suprimentos global de cobre está concentrada em regiões específicas, com o Chile produzindo 5,3 milhões de toneladas em 2024, seguido pela República Democrática do Congo (3,3 milhões de toneladas), Peru (2,6 milhões de toneladas) e China (1,8 milhão de toneladas). Espera-se que o crescimento da produção esteja na faixa de dígitos médios ao longo desta década, mas isso pode se mostrar insuficiente para atender à demanda acelerada de múltiplos setores, incluindo infraestrutura de IA e transições para energia verde. Grandes empresas de construção com receitas anuais entre US$ 14 bilhões e US$ 23 bilhões, incluindo Bechtel Corp., Turner Construction Co. e AECOM, estão posicionadas para construir as instalações necessárias para a expansão da IA, impulsionando ainda mais o consumo de cobre.
As nações do G7, incluindo Estados Unidos, Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão e Reino Unido, estão na vanguarda das iniciativas de governança de IA que outros países estão monitorando para possível adaptação. Enquanto isso, gigantes da tecnologia como Apple, Meta, Microsoft e Nvidia continuam a investir pesadamente no desenvolvimento de IA, criando uma demanda sustentada pela infraestrutura física que requer componentes de cobre. Investidores que consideram esses ETFs devem observar que eles não são diversificados e concentram investimentos no setor de recursos naturais, que experimenta maior volatilidade de preços e sensibilidade a dados econômicos, eventos políticos e flutuações de preços de commodities do que outras indústrias.
