O planejamento da aposentadoria nos Estados Unidos está passando por uma transformação notável, com indivíduos priorizando cada vez mais a renda vitalícia garantida por meio de anuidades, em vez de depender exclusivamente da Previdência Social ou dos planos tradicionais 401(k). Dados do setor revelam que as considerações de anuidades individuais nos EUA aumentaram 21,5% em 2023, atingindo aproximadamente US$ 347,7 bilhões. Essa tendência reflete uma crescente apreensão com a volatilidade do mercado, o medo de sobreviver às economias e a confiança decrescente na viabilidade de longo prazo da Previdência Social.
Muitos aposentados estão financiando anuidades ao reduzir o tamanho de suas casas e redirecionar o patrimônio líquido para soluções de renda na aposentadoria. Essa estratégia aborda uma preocupação crítica, já que quase metade dos aposentados se preocupa com a renda vitalícia garantida insuficiente. Ao converter o patrimônio líquido da casa em uma anuidade, os aposentados transformam a venda única de um ativo em um salário previsível para a vida toda. As anuidades funcionam trocando um prêmio — seja em pagamento único ou parcelado — pelo compromisso da seguradora de fornecer pagamentos regulares por toda a vida, podendo se estender também à vida do cônjuge.
Gary Jensen, CFP® e Analista-Chefe da Annuityverse, enfatiza que as demissões recentes destacam a imprevisibilidade da aposentadoria. "Embora ninguém possa estar totalmente preparado, o planejamento antecipado é fundamental para evitar que uma demissão no final da carreira prejudique a segurança financeira", afirmou Jensen. Ele recomenda anuidades de renda diferida, idealmente financiadas na faixa dos 50 anos, para estabelecer uma linha de base de renda junto com a Previdência Social. Essa base, combinada com ativos diversificados, oferece tanto garantias vitalícias quanto flexibilidade.
Vantagens fiscais reforçam ainda mais o apelo das anuidades. Ao contrário de saques de 401(k)s em dificuldades ou reduções de poupança — que podem acionar imposto de renda ordinário e penalidades — certas estruturas de anuidades permitem o acúmulo de juros com imposto diferido até o pagamento. Os rendimentos crescem com imposto diferido durante o acúmulo, reduzindo o arrasto fiscal. No início da renda, os pagamentos são tributados em alíquotas ordinárias, mas uma parte pode ser isenta de impostos como retorno do principal, dependendo do tipo de contrato, já que o principal geralmente é composto por dólares após impostos.
As anuidades mitigam o risco de longevidade ao transferir a possibilidade de sobreviver às economias para a seguradora, garantindo que os pagamentos continuem até a morte. O aumento das taxas de juros e a maior volatilidade do mercado ampliaram o interesse nesse "piso" de renda garantida para cobrir despesas essenciais da aposentadoria. As anuidades diferidas de taxa fixa tiveram crescimento excepcional em 2023, com as anuidades indexadas fixas também subindo significativamente. Nas anuidades fixas, uma taxa de crédito de juros declarada (por exemplo, 3-5%) é capitalizada anualmente durante o acúmulo, com os pagamentos calculados com base no principal acumulado, juros creditados, opções de pagamento e suposições atuariais.
As anuidades indexadas fixas vinculam os juros creditados ao desempenho de um índice de mercado, como o S&P 500®, com limites máximos e mínimos que capturam parte da valorização enquanto protegem contra perdas. Os pagamentos começam convertendo o valor acumulado em um fluxo de pagamentos, geralmente dividindo-o por tabelas de fator de mortalidade e fatores de juros. Taxas de juros mais altas e períodos de pagamento mais longos normalmente rendem pagamentos periódicos maiores. Essa previsibilidade estrutural, combinada com eficiência fiscal e proteção de longevidade, posiciona as anuidades como um componente fundamental nas estratégias modernas de aposentadoria, abordando preocupações sistêmicas sobre segurança financeira em um cenário econômico incerto.
